專題：2024基金行業(yè)年終大盤點：誰將奪冠？ETF市場加速“吸金”

　　2024年，基金行業(yè)經(jīng)歷了深刻的變革與調(diào)整，八大關(guān)鍵詞勾勒出行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)與未來趨勢。

　　一、“降費限薪”?讓利于基民

　　2024年，基金行業(yè)繼續(xù)降費，讓利于基民，這一變化主要受到市場景氣度和政策推動的雙重影響。去年權(quán)益類基金降費，今年指數(shù)基金加入降費大軍，甚至部分基金投顧也加入了費率打折行列。

　　此前，11月19日晚間，華夏基金、華泰柏瑞基金、易方達(dá)基金、嘉實基金、南方基金、華安基金等多家基金公司公告稱，將調(diào)降旗下大型寬基股票ETF管理費率、托管費率。其中，管理費率統(tǒng)一調(diào)降至0.15%，托管費率統(tǒng)一調(diào)降至0.05%。據(jù)統(tǒng)計，降費的股票ETF規(guī)模合計超過1.3萬億元，涉及滬深300、上證50、中證500、中證1000、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板50等核心寬基指數(shù)，其中包括6只規(guī)模超千億元的股票ETF。以當(dāng)前規(guī)模測算，每年可為投資者降低持有成本約50億元。

　　在行業(yè)降費大潮下，部分基金投顧也加入了費率打折的行列。近日，興證全球基金旗下多元收益的投顧策略給出“半價”優(yōu)惠，年費率降至0.2%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自2020年至2021年的基金投顧大降費后，近些年降費動作減少。目前，國內(nèi)投顧行業(yè)還處于初期發(fā)展階段，“價格戰(zhàn)”容易壓縮盈利空間。

　　同時 ，由于近三年股票市場持續(xù)低迷，基金行業(yè)賺錢效應(yīng)差，加之公募降費的背景，基金行業(yè)降薪成為客觀存在的趨勢。此外，監(jiān)管要求基金公司對薪酬制度進(jìn)行合理化改革，多家基金公司已初步制定了基金經(jīng)理限薪方案。今年市場退薪傳言不斷，　此前也有市場傳言易方達(dá)基金公司八位高管退薪14億，據(jù)易方達(dá)內(nèi)部人士反饋，此消息為假消息。再往前，據(jù)報道，博時基金、招商證券已正式發(fā)文，上限為300萬元。對此，相關(guān)機(jī)構(gòu)表示并不了解具體情況。但基金經(jīng)理限薪方案，后續(xù)有望逐步落地。

　　二、做“耐心資本” 踐行高質(zhì)量發(fā)展

　　今年以來，“耐心資本”被多次提及：

4月30日，中共中央政治局會議指出“要積極發(fā)展風(fēng)險投資，壯大耐心資本”。

黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》也提到“鼓勵和規(guī)范發(fā)展天使投資、風(fēng)險投資、私募股權(quán)投資，更好發(fā)揮政府投資基金作用，發(fā)展耐心資本”。

　　基金公司積極貫徹落實黨的二十大精神、中央金融工作會議精神，堅持以客戶為中心，踐行金融報國、金融為民的發(fā)展理念，奮力譜寫金融“五篇大文章”，努力為推動高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。同時，在政策導(dǎo)向與市場驅(qū)動的雙重作用下，公募基金行業(yè)愈發(fā)重視長期投資與價值投資理念，引入中長期資金方面，公募基金行業(yè)正在努力引入如養(yǎng)老金、銀行理財、保險資金等中長期資金，以提高投資穩(wěn)定性和市場效率，更好地促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。黨的領(lǐng)導(dǎo)和政策引導(dǎo)力度的加大，為金融工作擘畫藍(lán)圖，統(tǒng)籌推進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融高質(zhì)量發(fā)展。

　　三、中證A500發(fā)行大戰(zhàn)

　　中證A500指數(shù)在2024年成為市場焦點，據(jù)統(tǒng)計，華夏基金、國泰基金、南方基金、富國基金、華泰柏瑞基金、招商基金、銀華基金、嘉實基金、景順長城基金、泰康基金、易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、中歐基金、天弘基金、萬家基金、博時基金、華安基金、工銀瑞信基金、匯添富基金、摩根資產(chǎn)管理、華寶基金、大成基金等61家基金公司均有上報中證A500相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品，覆蓋了ETF、ETF聯(lián)接基金、普通指數(shù)基金和指數(shù)增強基金等多種產(chǎn)品類型。中證A500該指數(shù)從各行業(yè)選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，以反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　中證A500指數(shù)的吸金熱度仍在持續(xù)上升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月14日，全市場22只中證A500ETF總規(guī)模已經(jīng)超過2100億元。另外，海富通基金、浦銀安盛基金、申萬菱信基金等多家公募機(jī)構(gòu)上報的第三批中證A500ETF拿到批文，新一波產(chǎn)品已經(jīng)蓄勢待發(fā)。

　　四、ETF 20周年：還有很大發(fā)展空間

　　ETF市場迎來20周年，規(guī)模逆勢增長，成為資本市場的重要組成部分，展現(xiàn)了ETF的韌性和發(fā)展?jié)摿?。今年，ETF市場發(fā)展迅速，時間上基本一致，它用了16年時間達(dá)到1萬億規(guī)模，然后又用了三年時間達(dá)到第二個1萬億，第三個1萬億則不到一年就實現(xiàn)了。這個增長速度確實非?？?，目前ETF市場規(guī)模大約在3.5萬億到3.6萬億之間，權(quán)益類ETF的規(guī)模甚至超過了主動投資產(chǎn)品，整個市場都在關(guān)注ETF的發(fā)展和成功。

　　華安基金總經(jīng)理助理、指數(shù)與量化投資部高級總監(jiān)許之彥認(rèn)為，“ETF市場還有很大的發(fā)展空間，它是一個充滿想象力和以客戶為中心的市場。我們?yōu)榭蛻籼峁┝烁鞣N各樣的工具，我經(jīng)常比喻為搭積木，我們的工具讓投資者能夠構(gòu)建自己的投資組合，為自己的資產(chǎn)配置保駕護(hù)航?！?/p>

　　五、基金經(jīng)理變動頻繁：多位知名基金經(jīng)理集體卸任

　　基金經(jīng)理的卸任在2024年成為行業(yè)熱點，知名基金經(jīng)理卸任副總經(jīng)理的公告較頻繁。南方基金發(fā)布公告稱，明星基金經(jīng)理史博不再擔(dān)任南方基金副總經(jīng)理職務(wù)，但他仍將專注于投資業(yè)務(wù)，繼續(xù)擔(dān)任南方港股創(chuàng)新視野基金、南方興潤價值基金、南方瑞合定開、南方績優(yōu)成長等多只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。萬家基金黃海離任副總經(jīng)理，但將繼續(xù)擔(dān)任萬家宏觀擇時、萬家精選基金的基金經(jīng)理；另外，喬亮也離任副總經(jīng)理，同樣轉(zhuǎn)任基金經(jīng)理。安信基金副總經(jīng)理張翼飛，放棄高管職務(wù)回歸投資崗，繼續(xù)擔(dān)任基金經(jīng)理。嘉實基金機(jī)構(gòu)首席投資官郭杰因工作調(diào)整原因離任，公告還表示，郭杰將專注于投資工作。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，擔(dān)任基金公司高管的明星基金經(jīng)理紛紛轉(zhuǎn)向投資崗，也一定程度上暗示在市場底部區(qū)域基金公司對未來市場投資業(yè)務(wù)的重視。

　　六、又見基金“老鼠倉”：涉及華安、信達(dá)澳亞、浦銀安盛等公司前員工

　　8月26日，上海證監(jiān)局最新公布了兩則行政處罰決定書，劍指兩名前基金公司員工利用職務(wù)便利操作“老鼠倉”的違法事實。均為公募基金投研人員利用未公開信息交易違法違規(guī)行為。其中一則為張姓基金經(jīng)理老鼠倉案，疑似涉及華安基金前基金經(jīng)理張亮。一則為王姓首席交易員，疑似涉及中歐基金。

　　11月13日，證來自證監(jiān)會網(wǎng)站的公開信息顯示，因為涉嫌“老鼠倉”交易，兩位基金從業(yè)人員受處罰，其中一名“85后”基金經(jīng)理，參與控制20個證券賬戶趨同交易，虧損超過700萬元，其合計被罰153.82萬元，并被采取5年市場禁入。公開信息顯示，許某于2020年6月加入浦銀安盛基金，去年3月22日公告因“個人原因”卸任了所有的基金產(chǎn)品，而變更類型中顯示的是“解聘基金經(jīng)理”，而從業(yè)績來看，許某共管理3只FOF產(chǎn)品，任職回報均為負(fù)。

　　11月27日，四川證監(jiān)局發(fā)布公告稱，李某彥因存在泄露未公開信息、明示暗示他人從事相關(guān)交易的違法事實，被責(zé)令改正，并罰沒154.29萬元。梳理發(fā)現(xiàn)，罰單中的多條線索直指信達(dá)澳亞基金副總經(jīng)理、基金經(jīng)理李淑彥。對基金經(jīng)理的違法行為，信達(dá)澳亞基金表示，，公司整體經(jīng)營呈現(xiàn)持續(xù)向好局面，本次處罰不會影響公司正常經(jīng)營，后續(xù)公司將依法依規(guī)辦理。

　　七、從AI視頻到自制短?。夯馉I銷創(chuàng)新不止

　　比如富國基金，采用了創(chuàng)新的AI技術(shù)，將經(jīng)濟(jì)學(xué)巨匠凱恩斯“復(fù)活”，讓他與基金經(jīng)理進(jìn)行一場跨越時空的對話，深入探討指數(shù)投資的價值和潛力。這種獨特的互動形式不僅為觀眾提供了新穎的視角，還增強了對指數(shù)投資理念的理解和興趣。

　　不得不說的還有東方紅資管的穿越短劇。據(jù)東方紅資管介紹，短劇是創(chuàng)意投教系列內(nèi)容的持續(xù)探索，引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念。此前，公司還曾推出過“后宮”系列短劇《后宮·反詐轉(zhuǎn)》，內(nèi)容主要是進(jìn)行反詐宣傳，提醒投資者防范詐騙。《重生之我在霸總短劇當(dāng)投資助理》播出后，網(wǎng)友對此評價不一。有網(wǎng)友認(rèn)為：金融機(jī)構(gòu)的短劇不應(yīng)過于泛娛樂化。

　　八、個人養(yǎng)老金全面實施：85只指數(shù)基金納入產(chǎn)品范圍

　　12月12日，人社部、財政部、稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》（下稱《通知》），個人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國?！锻ㄖ芬螅瑑?yōu)化產(chǎn)品供給、提高管理服務(wù)水平以及完善領(lǐng)取條件和方法等。

　　根據(jù)相關(guān)要求，證監(jiān)會12日已將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，其中跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只。從基金管理人看，30家基金公司85只指數(shù)產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄中。其中，易方達(dá)基金以11只產(chǎn)品居首，華夏基金以9只產(chǎn)品、天弘基金以8只產(chǎn)品緊隨其后。

　　專家表示，這標(biāo)志著中國資本市場建設(shè)邁入新篇章，中國版的IRA正式啟航。個人養(yǎng)老金制度的實施有望為資本市場提供長期源源不斷的增量資金。這批長期耐心資本的入市，可能會改變現(xiàn)在由于流動性波動較大所帶來牛短熊長的局面，從而為股市長牛奠定基礎(chǔ)。

　　這八大關(guān)鍵詞不僅概括了2024年基金行業(yè)的主要趨勢和事件，也預(yù)示著行業(yè)未來的發(fā)展方向。隨著政策的引導(dǎo)和市場的變化，期待基金行業(yè)將繼續(xù)在高質(zhì)量發(fā)展的道路上穩(wěn)步前行。