卓創(chuàng)資訊分析師 桑瀟

　　【導(dǎo)語】2024年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)，但考慮到2023年進(jìn)口基數(shù)較大以及新能源需求替代效應(yīng)等因素影響，國內(nèi)石油消費(fèi)量提升遇阻，原油進(jìn)口量適度萎縮，1-11月原油進(jìn)口量接近5.06億噸，較去年同期縮減1.94%。12月原油進(jìn)口量存在提升預(yù)期，全年有望達(dá)到5.5億噸。

　　最近幾年，中國進(jìn)口原油的數(shù)量出現(xiàn)較大波動(dòng)，原因來看，一方面全球能源供應(yīng)鏈調(diào)整、國際油價(jià)波動(dòng)較大影響進(jìn)口成本，另一方面，國內(nèi)煉化行業(yè)繼續(xù)優(yōu)化，新能源需求替代效應(yīng)也進(jìn)一步影響了國內(nèi)市場整體需求。數(shù)據(jù)來看，中國原油進(jìn)口量于2020年刷新至5.42億噸的高位水平之后，連續(xù)兩年萎縮，于2022年降至5.08億噸；2023年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、能源需求明顯提升，再加上2022年原油進(jìn)口量基數(shù)較低等因素影響，原油進(jìn)口量增長11.0%，刷新5.64億噸的高位水平。2024年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)，但考慮到2023年進(jìn)口基數(shù)較大以及新能源需求替代效應(yīng)等因素影響，國內(nèi)石油消費(fèi)量提升遇阻，進(jìn)而導(dǎo)致原油進(jìn)口量再度萎縮，1-11月原油進(jìn)口量接近5.06億噸，較去年同期縮減1.94%。

　　進(jìn)口格局基本穩(wěn)定 歐洲、亞太占比份額不斷提升

　　最近幾年，中國原油進(jìn)口格局大體保持穩(wěn)定，但區(qū)域進(jìn)口數(shù)量存在一定變化。進(jìn)口來源主要集中在中東及歐洲地區(qū)，自亞太及南美地區(qū)的進(jìn)口量逐步提升，而自非洲及北美地區(qū)的進(jìn)口量較少、且進(jìn)一步減少。2024年1-11月中國原油進(jìn)口量較去年同期縮減1.9%，各區(qū)域占比份額出現(xiàn)不同調(diào)整，其中，中國自中東地區(qū)進(jìn)口量減少6.3%，至22475萬噸，占比份額下降2.1個(gè)百分點(diǎn)至44.5%；自非洲地區(qū)進(jìn)口量減少7.4%，至4434萬噸，占比份額下降0.5個(gè)百分點(diǎn)至8.8%；自北美地區(qū)進(jìn)口量減少15.6%，至1781萬噸，占比份額下降0.6個(gè)百分點(diǎn)至3.5%。

　　除此之外，中國自歐洲地區(qū)進(jìn)口量增長2.5%，至10262萬噸，占比份額提升0.9個(gè)百分點(diǎn)至20.3%；自亞太地區(qū)進(jìn)口量增長13.5%，至6751萬噸，占比份額提升1.8個(gè)百分點(diǎn)至13.4%；自南美地區(qū)進(jìn)口量增長3.0%，至4855萬噸，占比份額提升0.5個(gè)百分點(diǎn)至9.6%。

　　進(jìn)口延續(xù)多元化特點(diǎn) 貿(mào)易量排行榜細(xì)微調(diào)整

　　中國原油進(jìn)口始終延續(xù)多元且不均衡的特點(diǎn)。受到地緣局勢(shì)、全球供應(yīng)鏈調(diào)整以及原油價(jià)格等因素影響，近年來中國自亞太、東歐等周邊地區(qū)友好國家的進(jìn)口量出現(xiàn)明顯增長，而且原油進(jìn)口集中度有所提升。2024年1-11月中國原油進(jìn)口貿(mào)易伙伴共計(jì)44個(gè)，排名在前15位的貿(mào)易伙伴合計(jì)向中國輸入原油48310萬噸，占比份額高達(dá)95.6%，其它近三十個(gè)貿(mào)易伙伴合計(jì)向中國輸入原油2248萬噸，占比份額僅在4.4%。

　　從數(shù)量排行榜來看，2024年1-11月中國原油進(jìn)口TOP15的貿(mào)易伙伴名單與2023年同期大多一致，僅厄瓜多爾替換掉哈薩克斯坦，成功晉級(jí)TOP15排行榜內(nèi)。除了厄瓜多爾之外，中國自歐洲某國、馬來西亞、伊拉克、阿曼、加拿大的進(jìn)口量均有提升，而自沙特、阿聯(lián)酋、安哥拉、科威特、卡塔爾、美國、哥倫比亞、剛果共和國的進(jìn)口量有所下降，自巴西的進(jìn)口量基本持平于去年同期，這就導(dǎo)致各貿(mào)易伙伴的進(jìn)口量排名與占比份額出現(xiàn)一定調(diào)整。其中，歐洲某國穩(wěn)居中國原油進(jìn)口量排行榜榜首，原油進(jìn)口量9907萬噸，占比份額為19.6%；沙特、馬來西亞、伊拉克位居排行榜的第二、三、四位，原油進(jìn)口量分別為7227萬噸、6352萬噸、5912萬噸，占比份額分別為14.3%、12.6%、11.7%；原油進(jìn)口量在4000萬噸以下、1000萬噸以上的貿(mào)易伙伴有阿曼、巴西、阿聯(lián)酋、安哥拉、科威特，占比份額在8%-2%之間；TOP15排行榜中還有卡塔爾、美國、加拿大、哥倫比亞、剛果共和國、厄瓜多爾，原油進(jìn)口量均在500萬噸以上，占比份額均在1.0%以上。

　　綜合來看，全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)及能源需求增速放緩的大背景下，中國石油需求穩(wěn)健，依然為國際油市需求端提供有力支撐。2024年四季度一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策的陸續(xù)出臺(tái)，為中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)提供保障，能源需求前景樂觀?；谧陨碣Y源稟賦不足的限制，進(jìn)口資源依然是中國原油供應(yīng)市場的最有力補(bǔ)充，但是考慮到國際油市波動(dòng)性較大、國內(nèi)煉化行業(yè)繼續(xù)調(diào)整優(yōu)化以及新能源替代需求等影響國內(nèi)煉廠加工需求，預(yù)計(jì)原油進(jìn)口維持穩(wěn)健態(tài)勢(shì)，但增幅放緩；12月原油進(jìn)口量存在提升預(yù)期，全年原油進(jìn)口量有望達(dá)到5.5億噸附近。