參考同一維度指標(biāo)，避免只憑單一數(shù)據(jù)作出決策。

　　最近，一名個人投資者向記者反映，前段時間在某城商行手機銀行App買入代銷的純債固收理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品展示的成立以來年化收益率達(dá)3.25%，但實際收益率與此存在較大出入。記者查詢該產(chǎn)品的產(chǎn)品詳情頁面發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品近期的實際收益率遠(yuǎn)低于展示的收益率，近1個月年化收益率僅為0.98%，近6個月、近1年的年化收益率也遠(yuǎn)不及成立以來的年化收益率，分別為2.24%、2.85%。

　　這并非孤例。隨著銀行存款利率下移，越來越多的投資者選擇配置理財產(chǎn)品，今年以來的銀行理財市場規(guī)模不斷擴容，迎來一大撥“新晉”投資者。不少投資者向記者反映，理財產(chǎn)品頁面羅列的業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)紛繁復(fù)雜，例如業(yè)績比較基準(zhǔn)、年化收益率、七日年化收益率……面對五花八門的參考指標(biāo)，投資者該如何選購？

　　眼花繚亂的業(yè)績展示指標(biāo)

　　理財產(chǎn)品的“盈利能力”是投資者購買的重要參考要素之一。記者統(tǒng)計市面上多個渠道展示的理財產(chǎn)品業(yè)績情況發(fā)現(xiàn)，常見的理財產(chǎn)品收益率展示指標(biāo)有業(yè)績比較基準(zhǔn)、年化收益率（成立以來/近7日/1月/3月/半年/1年年化收益率）、區(qū)間漲跌幅（成立以來/今年以來）、萬份收益等十余種參考標(biāo)準(zhǔn)。

　　在記者檢索過程中，發(fā)現(xiàn)同一款理財產(chǎn)品，在不同渠道的收益率展示標(biāo)準(zhǔn)不同。例如，“興銀穩(wěn)添利季盈1號B”在多家銀行進(jìn)行代銷，部分銀行展示近6個月年化收益率，部分銀行展示近1年年化收益率，還有銀行展示成立以來年化收益率。

　　除此之外，在同一渠道的不同理財產(chǎn)品，展示的業(yè)績參考標(biāo)準(zhǔn)也不一。例如，在某股份行App中瀏覽理財產(chǎn)品頁面，部分產(chǎn)品展示“成立以來年化收益率”，還有部分產(chǎn)品則展示“近3個月年化收益率”。當(dāng)記者打開另一家國有行App的理財產(chǎn)品專區(qū)時，也發(fā)現(xiàn)類似現(xiàn)象。

　　根據(jù)理財產(chǎn)品風(fēng)險等級的不同，渠道方還將其從低波穩(wěn)健依次進(jìn)階分類，記者注意到，不少“進(jìn)取”型產(chǎn)品展示的多為近1個月年化收益率，與不同區(qū)間年化收益率出入較大。

　　以浦發(fā)銀行代銷的平安理財“靈活成長添利360天持有C”理財產(chǎn)品為例，渠道上展示該產(chǎn)品近1個月年化收益率達(dá)到5.82%，但點進(jìn)產(chǎn)品詳細(xì)展示頁面時，羅列出的該產(chǎn)品近6個月、近1年以及成立以來的年化收益率分別為1.42%、2.59%、2.54%，遠(yuǎn)不及近1個月的收益率表現(xiàn)。

　　在年化收益率之外，理財產(chǎn)品頁面還展示了區(qū)間漲跌幅情況。以前述產(chǎn)品為例，對應(yīng)近6個月、近1年以及成立以來年化收益率的區(qū)間漲跌幅分別為0.72%、2.6%、3.03%。

　　前述個人投資者對記者表示：“打算下單購入時，就在產(chǎn)品詳情頁看花了眼。和公募基金不太一樣，不太清楚最終收益率到底要看哪一個標(biāo)準(zhǔn)。”

　　華東一位資深理財人士對記者表示，不同渠道展示的理財產(chǎn)品業(yè)績情況指標(biāo)不一致，主要有多方面的原因：一方面，不同的渠道方針對不同的客戶群體，會選擇更適合自家的業(yè)績指標(biāo)展現(xiàn)方式；另一方面，視代銷方和理財公司的合作模式以及理財公司提供的收益率情況而定，不同的產(chǎn)品展示的時間維度和業(yè)績維度都不盡相同。

　　避免采用單一維度參考指標(biāo)

　　不同渠道展示的業(yè)績參考指標(biāo)并不一致，一位資管人士告訴記者，理財產(chǎn)品更傾向于展示年化收益率，但可能在一定程度上“誤導(dǎo)”投資者，比方說，近1個月或者近6個月的年化收益率，都是基于延續(xù)過去1個月或者6個月凈值表現(xiàn)，來假設(shè)未來11個月或6個月的凈值表現(xiàn)，從而推算得到的年化收益率。

　　不過，在采訪過程中，也有理財人士告訴記者，不少理財投資者將其視為存款替代，從這種程度上來說，展示理財產(chǎn)品的年化收益率更為合適，此外，銀行理財本身就設(shè)定了業(yè)績比較基準(zhǔn)，使用年化收益率的形式更便于投資者進(jìn)行比較，看理財產(chǎn)品收益率是否達(dá)標(biāo)。

　　“此外，監(jiān)管強制要求披露的業(yè)績比較基準(zhǔn)是理財產(chǎn)品的一種預(yù)期收益，而非真實收益。若某款產(chǎn)品是舊有產(chǎn)品，那業(yè)績比較基準(zhǔn)是基于過往業(yè)績預(yù)估而來；若是新發(fā)產(chǎn)品，則是基于其他同類產(chǎn)品的過往業(yè)績預(yù)估而來?！鼻笆鲑Y管人士對記者表示。

　　事實上，理財產(chǎn)品業(yè)績展示的問題一直受到業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注。2023年11月，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布了《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準(zhǔn)則》，明確規(guī)定銀行理財產(chǎn)品不得承諾未來收益，不得選擇性展示特定或部分區(qū)間的過往業(yè)績。

　　過去一年，不少渠道都在配合監(jiān)管進(jìn)行整改。目前來看，多數(shù)渠道的理財產(chǎn)品詳情頁面均展示產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)、年化收益率、區(qū)間漲跌幅等，同時標(biāo)注相應(yīng)的風(fēng)險提示。

　　投資者在選擇具體的銀行理財產(chǎn)品時，會因為渠道方展示的收益時間段不同而感到困惑。業(yè)內(nèi)人士建議，在挑選理財產(chǎn)品時，投資者盡可能地選擇同一時間段內(nèi)的產(chǎn)品，同時要保證理財產(chǎn)品在封閉期、類型和風(fēng)險等級方面具備可比性。此外，投資者還要詳細(xì)閱讀理財產(chǎn)品的說明書及公告，還有產(chǎn)品的多個歷史收益區(qū)間表現(xiàn)，避免只憑單一數(shù)據(jù)作出決策。

　　也有業(yè)內(nèi)人士建議，針對不同類型的理財產(chǎn)品，投資者可以參考不同的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)。例如，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品具備較高流動性和靈活性，通常采用近7日年化收益率和萬份收益兩個參考指標(biāo)。前者展示現(xiàn)金管理類產(chǎn)品過去七天所得的總收益計算而來的年化收益率，后者則表達(dá)出每一萬份現(xiàn)金管理類產(chǎn)品每天產(chǎn)生的具體收益。

　　再比如，如果是中長期持有，可重點關(guān)注業(yè)績比較基準(zhǔn)、近1年（成立以來）年化收益率以及產(chǎn)品過往分紅收益率。

　　此外，還有少部分權(quán)益類理財產(chǎn)品采用區(qū)間漲跌幅來展示理財產(chǎn)品的收益率情況。